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联发科5G晶片进度优预期 美系外资升评喊进

时间:2019-09-16 18:02

来源:pt平台作者:寒蕾点击:

联发科5G晶片进度优预期 美系外资升评喊进

美系外资看好手机晶片厂联发科5G晶片进度优于预期,明年上半年中国市占将超过30%,调升评等至加码,目标价升到449元;另一家美系外资维持加码评等与目标价430元。

联发科股价今天开高,盘中高点来到380.5元、涨幅逾1.4%,成交量超过4300张。

▲美系外资看好手机晶片厂联发科5G晶片进度优于预期。(图/翻摄自联发科官网)

美系外资发布研究报告,将联发科投资评等从中立调升至加码,目标价从345元上修到449元,上修原因是联发科5G系统单晶片(SoC)开发进度比预期更快,将在今年第4季进入量产,可赶上中国智慧型手机品牌预计2020年初发表5G新机的时间,推估联发科明年上半年在中国5G手机晶片市占率将超过30%,远优于先前推估的10%。

尽管联发科并未揭露5G系统单晶片的价格,美系外资认为应该介于50美元到60美元之间,优于原先预估的45美元到50美元;且联发科首款5G系统单晶片的毛利率有望上看50%,也高于公司整体平均值的42%,主要受惠于与晶圆代工厂台积电的合作关系,看好联发科毛利率将持续改善。

另一家美系外资维持联发科加码投资评等和目标价430元,预期中国市场5G智慧型手机2020年出货量将上看1亿支,看好联发科将抢下35%到40%市占率,相关利多已反映在投资人的预期中。

美系外资也提出几项尚未反映在联发科股价的题材,例如联发科2020年、2021年智慧型手机晶片均价预期将成长17%、14%,但需留意5G晶片带动均价攀升的时间能持续多久;另外可留意营运槓桿带来的正面效应,目前预估联发科的营业利益率从2019年到2021年将增加4.61个百分点。

【责任编辑:寒蕾】
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